Ο Τραμπ προαναγγέλλει δασμούς στους ημιαγωγούς – Σοβαρές επιπτώσεις για τη βιομηχανία chip στις ΗΠΑ

Τίτλος:
Ο Τραμπ προαναγγέλλει δασμούς στους ημιαγωγούς – Σοβαρές επιπτώσεις για τη βιομηχανία chip στις ΗΠΑ

Υπότιτλος:
Οι δασμοί ενδέχεται να φτάσουν έως και 100% – Σε κίνδυνο AMD, Nvidia, Qualcomm και άλλοι που βασίζονται στην TSMC

Σε μια κίνηση που μπορεί να φέρει ριζικές ανατροπές στη βιομηχανία ημιαγωγών, ο Ντόναλντ Τραμπ δήλωσε ότι οι εισαγωγικοί δασμοί στα chips «θα ξεκινήσουν πολύ σύντομα», στο πλαίσιο ενός ευρύτερου πακέτου μέτρων που στοχεύουν επίσης τις φαρμακευτικές εισαγωγές και τα κρίσιμα ορυκτά.

Κατά τη διάρκεια συνέντευξης Τύπου στον Λευκό Οίκο, ο πρώην Πρόεδρος των ΗΠΑ ανέφερε:

Η δήλωση αυτή έρχεται λίγους μήνες μετά τις αρχικές απειλές του Τραμπ για επιβολή δασμών 25%, 50% ή ακόμα και 100% στους ημιαγωγούς που παράγονται στην Ταϊβάν — απειλή που είχε «παγώσει» προσωρινά μετά την ανακοίνωση επένδυσης ύψους $100 δισ. από την TSMC στις ΗΠΑ.

Πίεση στην εγχώρια παραγωγή και στο κόστος των chips

Η επιβολή δασμών στους ημιαγωγούς εκτός ΗΠΑ έχει ως στόχο, σύμφωνα με το επιτελείο του Τραμπ, να «εξισορροπήσει» τα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα των ξένων chips έναντι της αμερικανικής παραγωγής, η οποία ήδη επιβαρύνεται από δασμούς 20% έως 32% στα εργαλεία κατασκευής που εισάγονται από την Ευρώπη, την Ιαπωνία και τη Νότια Κορέα.

Ωστόσο, μια τέτοια γενικευμένη επιβολή δασμών αναμένεται να πλήξει καίρια εταιρείες όπως οι AMD, Nvidia, Intel, Qualcomm και Broadcom, οι οποίες βασίζουν μεγάλο μέρος της παραγωγής τους στην TSMC στην Ταϊβάν.

Πόσο θα κοστίσει στους καταναλωτές;

Η πρακτική συνέπεια ενός τέτοιου δασμού εξαρτάται από το είδος του προϊόντος και τα περιθώρια κέρδους. Για παράδειγμα:

• Ένας AI GPU της Nvidia αξίας $50.000, με μικτό περιθώριο κέρδους 75%, δηλώνει αξία $12.500 και υπόκειται σε δασμό $3.125 σε περίπτωση επιβολής 25%. Για μεγάλα data centers (όπως αυτά του Elon Musk, με ~1 εκατομμύριο GPUs), αυτό μεταφράζεται σε επιπλέον κόστος $3,125 δισεκατομμύρια.

• Ένας επεξεργαστής αξίας $200 με μικτό περιθώριο κέρδους 40%-50% θα φτάσει να κοστίζει περίπου $225 στη λιανική, εφόσον ο δασμός περάσει στον τελικό καταναλωτή.

Το ερώτημα είναι ποιος θα απορροφήσει το κόστος: ο κατασκευαστής, οι μεσάζοντες της εφοδιαστικής αλυσίδας ή ο ίδιος ο καταναλωτής. Σε προϊόντα υψηλής αξίας και μικρών όγκων (όπως οι επαγγελματικοί GPUs), είναι πιο πιθανό να πληγούν οι προμηθευτές. Στα καταναλωτικά προϊόντα, οι τιμές πιθανότατα θα αυξηθούν.

Ο αλγόριθμος των δασμών: μαθηματικός ή πολιτικός;

Σύμφωνα με αναλυτές, η κυβέρνηση Τραμπ μέχρι τώρα υπολόγιζε τους δασμούς με βάση τον λόγο ελλείμματος εμπορίου ΗΠΑ προς τις συνολικές εισαγωγές από κάθε χώρα. Αυτό έχει οδηγήσει σε «ανταποδοτικούς» δασμούς σε πολλούς εμπορικούς εταίρους. Πολλοί φοβούνται ότι η ίδια προσέγγιση θα εφαρμοστεί και στα chips, χωρίς διαφοροποίηση ανά κατηγορία ή κρίσιμη χρήση.

Ποιοι χάνουν και ποιοι ίσως ωφεληθούν

Αν και οι αμερικανικές εταιρείες σχεδιασμού chips πλήττονται από τις ανατιμήσεις, οι εταιρείες με εσωτερική παραγωγή ή λιγότερη εξάρτηση από την Ασία, όπως η Intel, ίσως επωφεληθούν. Επίσης, αν οι δασμοί ωθήσουν επενδύσεις σε εγχώρια fabs, το μέτρο μπορεί να ενισχύσει τη στρατηγική αυτονομία των ΗΠΑ — με τεράστιο όμως κόστος στο ενδιάμεσο.

Η πρόθεση της κυβέρνησης Τραμπ να επιβάλει δασμούς έως και 100% στους εισαγόμενους ημιαγωγούς έρχεται σε μια εποχή που η παγκόσμια εφοδιαστική αλυσίδα chips προσπαθεί να ανακάμψει από ελλείψεις, πανδημία, και πόλεμο τιμών. Οι ΗΠΑ πράγματι χρειάζονται μια βιώσιμη εγχώρια παραγωγή, όμως η επιθετική δασμολόγηση των chips —σε μια χώρα που οι περισσότερες τεχνολογικές εταιρείες είναι fabless και εξαρτώνται από foundries όπως η TSMC— μπορεί να αποδειχθεί αυτοκαταστροφική.

Σε τελική ανάλυση, μια τέτοια πολιτική ενδέχεται να μετατρέψει την ανάγκη για στρατηγική αυτονομία σε πληγή για την καινοτομία, την ανταγωνιστικότητα και τους ίδιους τους καταναλωτές. Εάν δεν υπάρξει σαφής στρατηγικός σχεδιασμός με κίνητρα αντί για τιμωρίες, το τίμημα θα είναι ακριβό — για όλους.